拆解国有六大行盈利能力：邮储银行成本收入比超高背后的秘密（邮储银行盈利能力）

投稿用户 • 2023年7月20日 pm3:34 • 创业资讯 • 阅读 168

文/司徒子非

在国内金融企业绩效评价办法中，成本收入比是衡量盈利能力的六大指标之一。有意思的是，在对比国有六大行业绩时发现，邮储银行的成本收入比明显高于其他五家。

以去年为例，邮储银行成本收入比高达56.57%。而同期，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行的成本收入比依次是23.28%、26.53%、30.49%、28.00%、30.11%。

（一）

作为国有银行“老大”，工商银行去年在国有六大行中的成本收入比最低。而这在某种程度上，也折射出工商银行强大的盈利能力。

2019年对工商银行而言意义非凡。这一年，该行总资产突破30万亿元大关；实现营业收入 8551.64亿元，增长10.5%；实现归母净利润3122.24亿元，增长4.9%。

对商业银行来说，除了营业收入、资产减值损失，成本收入比也是决定其净利润表现的关键因素。查阅年报发现，工商银行成本收入比不仅去年在六大行中最低，而近三年也是最低的。比如，其2017年至2019年的成本收入比依次为24.46%、23.91%、23.28%，呈逐年下降趋势。

但对邮储银行来说，成本收入比恰恰是六家最高的。

年报显示，邮储银行在2017年至2019年的成本收入比均不曾低于56%。其中，2017年更是一度高达61.57%。

（二）

正是因为邮储银行有较高的成本收入比，其在营收方面相对交通银行的规模优势并未体现在归母净利润方面。相反，两家银行在营收和归母净利润上则呈现不同的强弱格局。

在国有六大行中，邮储银行总资产规模仅高于交通银行。截至去年年末，前者总资产为10.2万亿元，后者总资产则是9.9万亿元。

在营收方面，邮储银行高于交通银行，前者去年实现2768.09亿元，后者实现2324.72亿元。但在归母净利润方面，邮储银行去年则明显低于交通银行，前者为609.33亿元，后者是772.81亿元。

在双方营收和净利润不同的强弱格局背后，自2017年以来，交通银行的成本收入均未高于32%，其中2019年最低，为30.11%。而邮储银行2017至2019年成本收入比依次为61.57%、56.41%、56.57%。

那么，邮储银行成本收入比为何如此之高？

往下继续解析。

（三）

成本收入比，通常以业务及管理费除以营业收入来计算。

工商银行是成本收入比最低的一家国有银行。根据该行统计口径，业务及管理费包括职工费用、固定资产折旧、资产摊销和业务费用等四大部分。其中，职工费用占比最高，达到63.78%；业务费用占比次之，达到28.38%。

在业务及管理费的计算口径上，第六大国有银行——交通银行则将折旧和摊销合二为一，剩余的两项是职工薪酬及福利、业务费用。查阅年报发现，在交通银行去年的业务及管理费中，职工薪酬及福利占比也最大，为49.47%；业务费用次之，占比38.35%。

而形成鲜明对照的是，在邮储银行业务及管理费结构方面，员工费用占比并非最大，仅为31.95%。相比之下，“储蓄代理费及其他”则是邮储银行业务及管理费的最大来源，占比高达48.63%。

年报显示，邮储银行去年仅“储蓄代理费及其他”便高达761.53亿元，较上年增加31.41亿元，增长4.30%。至于原因，主要是代理网点吸收的客户存款规模增长所致。按照邮储银行方面的界定，该行“储蓄代理费及其他”主要是就代其吸收存款而支付给邮政集团及各省邮政公司的储蓄代理费。

（四）

与其他国有银行不同，邮储银行具有独特的“自营+代理”运营模式，其中代理网点更是占据绝大多数，而这也使得邮储银行的业务及管理费结构与其他国有银行不同。实际上， “储蓄代理费及其他”正是邮储银行有别于其他银行业务及管理费的构成内容。

除自有营业网点开展商业银行业务外，邮储银行大量委托邮政集团及各省邮政公司利用其下设的经批准取得金融许可证的网点。截至去年年末，邮储银行共有营业网点39638 个，其中自营网点7918个，占比19.98%；代理网点31720个，占比 80.02%。

以网点总数来看，工商银行也不及邮储银行。截至去年年末，工商银行营业网点为15784个。不过需要说明的是，虽然网点数量不及邮储银行，但在资产体量方面，工商银行远远大于邮储银行。前者资产超过30万亿，后者则为10万亿左右。

可以看到，在业务及管理费规模方面，工商银行多于邮储银行。比如，工商银行去年业务及管理费为1990.50亿元，邮储银行则不到1600亿元。但由于工商银行创收能力更强，使其成本收入比远远低于邮储银行。数据显示，去年工商银行实现营收8551.64亿元，而邮储银行营收为2768.09亿元。

与交通银行相比，以“储蓄代理费及其他“为主的业务及管理费则明显对邮储银行的成本收入比构成拖累。去年，邮储银行的业务及管理费是交通银行的两倍多。前者为1565.99亿元，后者是665.60亿元。

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